Este endemismo canario es exclusivo de la isla de Lanzarote. El género Helichrysum toma su nombre del nombre en griego antiguo del H. italicum, y se compone de los términos helix, "retorcido" y crisós, "oro". El epíteto gossypinum parece derivar del árabe goz, "sedoso", o incluso del asirio guzippu, "vestido", en ambos casos en alusión al tomento blanquecino que cubre a esta planta. Su nombre común de yesquera amarilla proviene de la antigua costumbre de usar la planta seca para prender chispa a la yesca.

Está catalogada como planta "Vulnerable" en la legislación de Canarias y la Directiva Hábitat de la Comunidad Europea. Su uso como ornamental es así muy reciente y prácticamente limitado al Archipiélago.